VIX指数 オプション

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時間価値曲線[2021-03-05]

先週の記事で、「懸念としては、スポット-3月限の逆行」としていたところは、月初のリバランスのためか1日(月)に解消され、「これが早晩解消されるならさほど株の深堀りもなさそう」の展開かと思いきや、週中に一旦跳ねるなど、忙しい展開。それでも、...
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時間価値曲線[2021-02-26]

先週の記事で、「どこの限月もスポットの水準との乖離は大きすぎるが、VIX市場がこの乖離をどのように解消していくのかは注目」としていたところは、週の半ばにVIX指数が跳ねる形で解消された。それにより時間価値曲線も、3月限を筆頭に頂点が右に移...
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時間価値曲線[2021-02-19]

2月限は一旦沈んだところから少し戻して期限を迎え、3月限が第1限月となって初めて迎える週末。週中に少し盛り上がったが、すぐに落ち着きを取り戻し、先週末と比べた時間価値曲線は、ほぼ同じような形。VIX先物はほぼコンタンゴではあるものの、水準...
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時間価値曲線[2021-02-12]

株式市場もすっかり落ち着きを取り戻した一週間で、VIX指数も20ptを切って週を終えるという結果に。場中に20を切ることは何度かあったものの、終値ベースではコロナ後では初。これを機に、リスクパリティファンド勢の資金が流れ込んでくるから云々...
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時間価値曲線[2021-02-05]

先週の緊張は週初から緩み始め、週半ばにはVIX指数も30を切ると20台前半で週を終える。2月限の時間価値も収縮し、ATM近傍では2ptを切るところまで。頂点も、ほぼ限月ごとに並び、VIX先物の期間構造も順行に近づいていることが、ここでも伺...
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時間価値曲線[2021-01-29]

週の半ば27日にVIX指数が跳ね、各VIX先物もそれぞれ水準を切り上げると、時間価値も膨れ始める展開。第1限月の2月限もATM近傍で4ptを超えてくる。先物が30pt台で時間価値が4pt台なのは、昨年10月末での跳ねと同水準の展開。ただ今...
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時間価値曲線[2021-01-22]

1月限が抜け、2月限に移行し初めての週末。第1限月にしてはVIX指数との値の乖離が大きく、新サイクル早々に縮める動きは出たものの、フラットラインは持ち上がらず、構造も順行のまま。そしてATM近傍の時間価値はというと、すでに3弱まで減価して...
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時間価値曲線[2021-01-15]

来週20日(水)に期限を控えた1月限だが、前週末とあまり変わらない位置。週明け18日(月)が休場でその分のバッファが載っていることに加え、15日(金)はバイデン会見を受けVIX指数が上昇しながらの引けだったことも影響しているか。時間価値曲...
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時間価値曲線[2021-01-08]

年初に跳ねて始まったVIX指数も、オプションの時間価値が追随しなかった時点でお察しの展開に。DC暴動も収束し、VIXオプションもATM近傍の1月限の時間価値は1pt台半ばまで減衰。
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時間価値曲線[2020-12-31]

最終週はショートウィーク。29日に一旦期間構造は持ち上がったが、時間価値はあまり追随せず。翌日には減衰が再開。ATM近傍の時間価値は12月限のサイクルよりは上で推移しているが、それとて期間構造上での位置も前サイクルより上だから、という以上...
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