VIX指数とは

VIX指数とは

VXX指数

前回、VXXのリターンについて、長い期間で見ると減価してしまうことの背景を解説しました。また、VXXの理論上リターンについて、その内訳を数字でお見せしたわけですが、根拠がわからないと感覚も掴みにくいと思いますので、今回は少し計算をしてみた...
VIX指数とは

VIX 先物 コンタンゴ

さて、前回は、VXXが日々行なっている先物の入れ替えについてその背景・理由についてお話しました。で、意図的に説明しなかったことがあります。 それは、損得の話ですね。まず、日々売買をするのですから売買手数料などのコストは当然発生し...
VIX指数とは

VIX ロールオーバー

さて、前回までにVXXは何からできているか、という点と、VIX指数は上下動しているだけなのにVXXは減価している、という点を確認しました。どうもVXXにはVIX指数の動きとは別の何かがメカニズムとして働いていそうだ、というところで話を終え...
VIX指数とは

VIX指数 投資

さて、前回はVXXの中身について考えてみました。 バークレイズのバックオフィスには少し不安がある、なんていうおまけの話もしましたが。まあ、そうは言っても世界中で取引されているわけですし、一日の取引量がSPY(SP500指数と連動する...
VIX指数とは

VXXとは

このところ、VIX指数について、「指数自体の動きにはあまり意味は無く」とか、「崖を登るようなロール効果」とか、書いていますが、門外漢からしたらそれだけではよく分からないと思います。理論的な背景を一切説明してこなかったので、無理もありません...
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