ATM

順行深化を確認した前週を受け、どこまで伸展するのか、それとも揺り戻しがあるのかが注目された一週間でした。結果はと言うと、VIX指数には多少の振れはあったものの、各先物には大きな影響は与えず。期間構造は順行を維持。時間価値は時間経過分だけ削...

バックワーデーションからフラットの位置まで戻しての前週末を受けて、また反発するのかそれとも順行へ移行するのかが注目の週でした。結果は、順行深化。時間価値曲線も大人しくなり、第１限月の頂上は１pt台へ。期先まで見ても、すべて５pt未満まで落...

さすがにバックワーデーションの勢いは衰え、期間構造はフラットに近い位置まで戻して迎えた週末。フラットラインも30前後に。10月限は30超えの足型を残しましたので、それで十分といったところでしょうか。11月限のATM近傍での時間価値は２pt...

指標の前から動きたくて仕方のなさそうだったVIX指数は、通過後も元気よく動き回り一時は30超えも。それにともない時間価値曲線も頂上が高くなり、第１限月である１０月限は３ptを超えました。「レンジは広めで適度な荒れを期待しながらのポジション...

レイバーデーもありショートウィークとなった一週間でした。休み明けに上を試す展開も長続きせず。週を通してみると、VIX指数は20pt台で上下動、という雑なまとめになってしまいます。そんななか、折り返し地点を過ぎた９月限オプションはATM近傍...

株式市場としては多少荒れ目の一週間だったかもしれませんが、VIX指数としては前週金曜（8/26）の動きを引きずったのは月曜（8/29）のみ。その後は横ばいから下降へという動きでした。期間構造は順行を維持。時間価値曲線でも、ATM近傍での時...

株式市場は金曜に荒れ目に入りましたが、期間構造はまだ順行を維持。そして時間価値曲線を見ても、実は各限月ともトップの位置は変わらず。ATMの位置が多少右ズレはしているのですが、それでも目立つほどではなく。サイクル初期ということもあり、第１限...

ペロシ訪台も雇用統計もＦＲＢ方面からの発言もマーケットを崩すには至らず、VIX指数は趨勢としては緩やかな正常化への途上といったところでしょうか。30はいよいよ遠くなりにけり。ということで期間構造もフラットラインが28ptあたり、第１限月で...

指標も決算も、中身の数字はともかくイベントを通過したことを良しとするのか、週の半ば以降のVIX指数はひたすらに下への動き。30pt台はだいぶ遠くなりましたが、20pt台だって通常のマーケットからすれば異常値です。こうなると次は、どういう形...