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前週末をほぼフラットな期間構造で過ごした後、あらためてバックワーデーションへ踏み込んだ一週間。時間価値曲線の頂上も、きれいにバックワーデーションの順に並んでおります。しかし、その水準はと言うと、前週とあまり変わっていませんね。５月限でいう...

４月限が20ptそこそこの水準で通過した後、にわかに怪しくなったマーケットを反映し、期間構造もほぼフラットで終えた週末。オプションももちろんＡＴＭは30pt手前のあたりに並んでおります。とはいえ、まだ頂上は限月の順に並び、５月限の時間価値...

VIX指数は20ptを切るところまで進みましたが、先物はそこまで追随せず。第１限月のＡＴＭは先週末と比べてもさほど変わらず、引き続き20台前半で推移しております。スポットー第1限月間の広がりは、この先一本調子では緩むつもりはないことを示し...

VIX指数はヘッドラインで激しく上下動するも、期間構造はバックワーデーションが常態化しつつある日々です。週明けに締め日を迎える３月限もＡＴＭは31、そしてその近傍での時間価値は1.2ptと、30超えでの着地をある程度覚悟した数値。しばらく...

戦争は継続中。ヘッドラインで上下動を繰り返す展開は続いていますが、さすがに原発への攻撃が取り沙汰されたことで期近もＡＴＭは30超え。とはいえ、サイクルも折り返しを過ぎていることもあり３月限のＡＴＭ近傍での時間価値は３pt台です。つまるとこ...

開戦に伴い期間構造の逆行が続いているものの、オプションに目を向けると時間価値は開戦前の水準からは大きく下がっています。３月限のＡＴＭ近傍では３pt台を下回るあたりまで。引き続きニュース次第で期間構造は振れるのでしょうが、開戦前あるいは直後...

前週末は期間構造は逆行で終え、２月限について「どう収束させるのか見もの」としていたところは、なんとなくフラットなあたりで通過しましたね。その日のうちに、順行に回帰したものの、再度ニュースに振られ逆行へ。まだまだニュースで行ったり来たりを繰...