VIX指数とは

VXX指数

前回、VXXのリターンについて、長い期間で見ると減価してしまうことの背景を解説しました。また、VXXの理論上リターンについて、その内訳を数字でお見せしたわけですが、根拠がわからないと感覚も掴みにくいと思いますので、今回は少し計算をしてみた...
VIX指数 マーケット

本日のマーケット[2020-10-12]

週明けのVIX指数は微動で前週末比+0.07の25.07。手元計算では週をまたいでのロール効果は+1.36で、各VIX先物の緩みは顕著。期間構造も水準切り下げ。
VIX指数とは

VIX 先物 コンタンゴ

さて、前回は、VXXが日々行なっている先物の入れ替えについてその背景・理由についてお話しました。で、意図的に説明しなかったことがあります。 それは、損得の話ですね。まず、日々売買をするのですから売買手数料などのコストは当然発生し...
VIX指数 先物

非商用トレーダーポジション[2020-10-06]

10月6日付のVIX先物の非商用トレーダーポジションは、ショートの積み増し。8月末の水準ほどではないが、戻す。10月6日時点では、まだVIX指数も上へ伸びている状況だったが、先物トレーダーは下へのベットを再開していたことになる。ここから年...
VIX指数 オプション

時間価値曲線[2020-10-09]

VIX指数が参照とするSPオプションが、大統領選後が締め日となるものに移った木曜日からは、VIX先物も漸減し、VIXオプションの時間価値も全限月で切り下がる。 10月限は残り1週間半でATM近辺の時間価値は1.60。2.7程度あった...
VIX指数とは

VIX ロールオーバー

さて、前回までにVXXは何からできているか、という点と、VIX指数は上下動しているだけなのにVXXは減価している、という点を確認しました。どうもVXXにはVIX指数の動きとは別の何かがメカニズムとして働いていそうだ、というところで話を終え...
VIX指数 マーケット

本日のマーケット[2020-10-09]

VIX指数は続落し25.00で週末入り。本日も淡々と漸減。期間構造も水準切り下げ。頂点の11月限含めすべて30を切る。
VIX指数 マーケット

本日のマーケット[2020-10-08]

VIX指数は緩み26.36。特に山場もなく淡々と漸減。期間構造も水準切り下げ。11月限が頂点の形状は変わらず。
VIX指数とは

VIX指数 投資

さて、前回はVXXの中身について考えてみました。 バークレイズのバックオフィスには少し不安がある、なんていうおまけの話もしましたが。まあ、そうは言っても世界中で取引されているわけですし、一日の取引量がSPY(SP500指数と連動する...
VIX指数 マーケット

本日のマーケット[2020-10-07]

$VIX は反落し28.06。前日比▲1.42も、うちロール効果は+0.90で実質の下降は大きい。これで指数も大統領選前後の崖を登りきった。期間構造は手前に緩み。
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